Fondet er et aksjefond som investerer i selskaper over hele verden, og passer for deg som har en tidshorisont på sparingen din på minst 5 år. Generelt kjennetegnes aksjefond av høyere risiko enn rentefond og kombinasjonsfond, men også av muligheten for høyere avkastning.
Markedsutvikling
Det globale aksjemarkedet var meget sterkt i november. MSCI sin verdensindeks endte opp +4,6 %, drevet av det amerikanske markedet (S&P500) som steg hele +5,9 % gjennom måneden. I Europa var det mer variasjon mellom markedene. Tyskland (DAX) og Storbritannia (FTSE 100) steg henholdsvis +2,9 % og +2,6 %, mens det franske markedet (CAC) falt -1,5 %. De fleste markedene i Sør-Europa og Norden falt også i løpet av måneden. I Asia steg Australia (S&P/ASX 200) +3,9 %, mens Hong Kong (Hang Seng) Japan (Nikkei) falt henholdsvis -4,2 % og -2,2 %. Alle tall i lokal valuta. Norske kroner endte november så å si uendret mot dollar (-0,22 %), slik at tallene over var mer eller mindre de samme målt i norske kroner.
Aksjemarkedet i november var sterkt preget av valget i USA, hvor republikanernes seier både i presidentvalget og kongressen gav en veldig god måned for markedet som helhet og spesielt for aksjer i den såkalte Trump-traden. Finans- og industriaksjer, samt energi steg mer enn markedet, og det samme gjorde aksjer innen spesifikke temaer som f.eks. kryptovaluta og Elon Musk’s Tesla Inc. som forventes å nyte godt av dereguleringer eller andre fordeler under den nye administrasjonen. Dollaren styrket seg mot valutaene til noen av USAs handelspartnere som forventes å bli utsatt for nye tollbarrierer, f.eks. Mexico, Canada og EU.
Trump-traden var hoveddriveren også for Europa i november. Utsiktene til en tøffere handelssituasjon la en demper på det europeiske markedet som helhet og spesielt eksportrettede segmenter som bilindustrien og grønn energi. Forsvarsaksjene gjorde det imidlertid bra på forventninger om at Europa må ta en større del av kostnadene både for Ukraina og eget forsvar, og at dette vil resultere i økte bevilgninger for egen forsvarsindustri. Tradisjonelle energiselskaper gjorde det også bra, og det samme gjorde forsikringsselskapene som nyter godt av forventningen om et fortsatt høyt amerikansk rentenivå framover.
Resultater
Den globale aksjeporteføljen hadde gjennom måneden en avkastning på 5,00 % som var 0,25 % høyere enn avkastningen på fondets referanseindeks MSCI World som hadde en avkastning på 4,75 %. Hittil i 2024 har fondet hatt en avkastning på 27,90 % som er 4,73 % lavere enn MSCI World som har returnert 32,63 %. Alle tall i norske kroner.
Fondet søker å oppnå en meravkastning ved å eksponere fondet mot systematiske strategier som verdi, kvalitet og trend. De viktigste bidragsyterne til differanseavkastningen gjennom måneden var eksponeringen mot verdi og trend.
Alle sektorer bidro positivt til avkastningen gjennom måneden. IT-sektoren, finanssektoren og selskaper innenfor sykliske forbruksvarer bidro mest, mens de laveste bidragene kom fra forsyningssektoren, eiendomssektoren og materialsektoren.
Selskapene som bidro mest til avkastningen gjennom måneden:
Apple Inc. +0,24 %
Nvidia Corp. +0,22 %
Amazon.com Inc. +0,21 %
Selskapene som bidro mest til negativ avkastning i oktober:
Target Group -0,08 %
Monolithic Power Systems Inc. -0,05 %
Eli Lillu & Co. -0,03 %
*) Hittil i år i Markedskommentar fra forvalter tilsvarer siste dag i forrige måned
